blog

Jul 28, 2023

Dois grandes catalisadores devem desencadear uma recuperação do mercado de ações esta semana: Fundstrat

A liquidação de 5% do mercado de ações em agosto provavelmente atingirá seu ponto mais baixo esta semana e iniciará uma recuperação em meio a dois grandes catalisadores que movimentam o mercado, de acordo com Tom Lee, da Fundstrat. A queda nas ações ao longo do

A liquidação de 5% do mercado de ações em agosto provavelmente atingirá seu ponto mais baixo esta semana e iniciará uma recuperação em meio a dois grandes catalisadores que movimentam o mercado, de acordo com Tom Lee, da Fundstrat.

O declínio nas acções ao longo das últimas semanas foi impulsionado pela descida da classificação da dívida dos EUA pela Fitch, pela fraca sazonalidade e pela desaceleração dos dados económicos provenientes da China. Mas essas questões poderão em breve ser ofuscadas pela Nvidia e Jerome Powell.

Em nota de segunda-feira, Lee destacou que o relatório de lucros da Nvidia após o fechamento do mercado na quarta-feira e o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em Jackson Hole na sexta-feira, representam grandes catalisadores que agitam o mercado e podem desencadear um aumento nos preços das ações.

"O risco/recompensa das ações mudou positivamente esta semana. A chave será a direção das taxas de juros, mas vemos catalisadores positivos surgindo no final desta semana", disse Lee.

Para a Nvidia, os investidores estão aguardando ansiosamente os resultados dos lucros do segundo trimestre, três meses depois que a empresa divulgou uma atualização de orientação de cair o queixo que catapultou suas ações para uma avaliação de US$ 1 trilhão. Lee espera boas notícias da empresa.

“Sabemos que a Nvidia terá bons resultados. Só sabemos que eles estão vendendo todos os chips que produzem”, disse Lee em uma atualização de vídeo aos clientes. Lee espera que a empresa forneça garantias aos investidores sobre o mercado de inteligência artificial em rápido crescimento, e isso poderia ajudar a desencadear uma recuperação nas ações de tecnologia.

O segundo catalisador que os investidores devem observar esta semana é o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole, na sexta-feira, que ocorre em meio a um novo aumento nas taxas de juros. A taxa do Tesouro dos EUA a 10 anos está atualmente acima de 4,30%, o seu nível mais elevado em mais de 15 anos, enquanto a taxa média de hipotecas fixas a 30 anos ultrapassou solidamente os 7%.

"Achamos que o Fed provavelmente está um tanto incomodado com o aumento nos rendimentos de 10 anos. Isso representa um aperto significativo nas condições financeiras e ameaça aumentar as taxas hipotecárias", disse Lee.

O aumento das taxas de juro surge numa altura em que a inflação registou progressos significativos no sentido de descida, e também desencadeia algumas memórias dolorosas que remontam a Fevereiro e Março, quando um aumento nas taxas de juro representou um ponto de ruptura para os bancos regionais, com o Silicon Valley Bank finalmente implodindo.

"Este aumento de 50 pontos base nos rendimentos pode desencadear um problema financeiro em algum lugar", disse Lee sobre o recente salto nas taxas de juro, tal como aconteceu no início deste ano com a crise bancária regional.

No geral, isto poderá levar Powell a fazer alguns comentários pacifistas durante o seu discurso em Jackson Hole, no sentido de reconhecer que foram feitos progressos na frente da inflação e que talvez a Fed tenha terminado, ou quase terminado, os seus aumentos das taxas de juro.

"Acho que o Fed provavelmente diz algo pacifista. Por quê? O Fed quer arriscar outro 'algo quebrando', ala fevereiro de 2023? Enquanto alguns olham para agosto de 2022, quando a declaração do presidente do Fed, Powell [Jackson Hole], foi agressiva e marcou o local topo em 2022 (as ações caíram -19% nas próximas 8 semanas), achamos que o contexto é o oposto, disse Lee.

Leia a seguir